DAX-Future-Arbitrage: Eine theroetische und empirische Untersuchung (Wirtschaftswissenschaftliche Beiträge #115) [9783790808599]

Overview

Für den Erfolg des DAX-Futures als Risikomanagementinstrument ist es notwendig, daß sich Preisbewegungen auf Futures- und Kassamarkt entsprechen und Fehlbewertungen zügig abgebaut werden. Hierfür sorgen Arbitrageure. Aufbauend auf einem theoretischen Bewertungsmodell des DAX-Futures, das die besondere Gestaltung des DAX berücksichtigt, wird unter Verwendung der neueren ökonometrischen Methode der Kointegrationsanalyse die tatsächliche Bewertung und Preisentwicklung untersucht. Hierbei werden sowohl Transaktionskosten als auch Steuern einbezogen. Im Vergleich zum theoretischen Modell ist der DAX-Future im Mittel unterbewertet. Die momentane Fehlbewertung verschwindet nach wenigen Tagen. Bei der Preisfindung spielen beide Märkte eine wichtige Rolle, wobei der Kassamarkt leicht dominiert.

The book, DAX-Future-Arbitrage: Eine theroetische und empirische Untersuchung (Wirtschaftswissenschaftliche Beiträge #115) [Bulk, Wholesale, Quantity] ISBN#9783790808599 in Paperback by Frederic Merz may be ordered in bulk quantities. Minimum starts at 25 copies. Availability based on publisher status and quantity being ordered.